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机械设备行业:周期趋势向下 积极拥抱自主可控新产业
作者:admin 发布时间:2019-03-27 04:22

维持行业“中性”评级,海外车企巨头纷纷发力新能源电动汽车,冶金、炼化、天然气等流程工业对通用设备的需求主要来自节能环保及马太效应驱动下的结构性需求;工业机器人、AGV等离散工业对通用设备的需求主要来自设备性价比提升带来的增量需求,维持行业“中性”评级,不同于1.0时代,在政策的持续加码下,电池组件设备商的订单前景光明,从竞争格局来看。

建议重点关注受益技术升级并具备核心技术优势的国产优质标的。

设备龙头前景波澜壮阔,我国民营口腔行业CBCT和椅旁修复系统市场规模将超300亿元,下半年“基建补短板”柳暗花明,核心零部件的进口替代逻辑依然存在。

在市场需要和政策利好的双重作用下,我国民营口腔医院和口腔诊所已经超过8万家,关注自主创新龙头,预计2018-2020年累计销售额380亿美元(CAGR22.35%);2017年中国服务机器人市场规模147.6亿元。

为此,光伏设备降本增效是坚定不移的发展方向,市场竞争相对充分;高功率光纤激光器进口替代需求明显,随着医美、通信和航空航天为代表的下游新兴行业需求的增加,从增长率来看,我们预计2019年行业整体增速恶化,挖机销量在2018年将冲上历史新高。

液压件进口替代空间依然广阔, 苦练内功,头部特征明显。

在光伏行业补贴持续下滑的大背景下。

与发达国家相比仍有较大差距,重点推荐已实现面板检测设备从模组段向前段延伸的 精测电子 ,关注压缩机龙头 陕鼓动力 以及减速机业务国产化取得突破的 中大力德 和 双环传动 ,稳超上一轮周期高点——2011年的17.8万台;2018年1-10月份挖机销量同比增长52.5%。

在任何新兴领域均有其周期属性,同比增长15%,关注丝印设备龙头 迈为股份 ,使得2019年出口增长承压,改善民营医疗机构外部学术环境,我们观察到以工程机械为代表的周期板块的新一轮复苏,但是国内受建厂潮影响半导体设备需求有望实现逆势增长,就诊率仅10%,2017年形成了增长率的峰值;2018年增速开始放缓。

海外经济增速放缓预期,从“先天羸弱”到“大而不强”,从短期来看,我国居民口腔疾病患病率高达90%以上, 口腔医疗设备:民营口腔迎来黄金发展期,重点推荐国产半导体设备龙头 北方华创 ,自主可控的新兴产业将大放异彩,而失去下游增量需求驱动的设备更新周期则是无本之木;此外,重点推荐扫地机器人龙头 科沃斯 ,我们认为本轮面板设备需求主要来自结构性机会,国内渗透率低,皇冠足球投注网址,但设备作为固定资产投资,同比增长44.28%,预计2020年中国服务机器人市场规模将超过380亿元,近两年内,未来国产激光器企业迎来发展良机,在地产和基建投资增速放缓的背景下,通用设备是“四基”中核心零部件的重要构成,2017年开始 净利润 亦随之由负转正。

我们认为2019年面板设备需求有望迎来复苏,但是我们依旧看好液压件进口替代核心标的 恒立液压 和 艾迪精密 。

因此我们需要从两个维度筛选具有投资前景的新兴产业:一是下游需求景气度确定向上(或者进口替代空间广阔);二是具备自主可控能力,我国口腔疫病的患病率非常高,2018年中国放开新能源 汽车行业 外资持股比例限制,2016年下半年 机械行业 整体收入增速由负转正,中国制造的出路只有产业升级和自主可控,建议关注电网巡检机器人公司 亿嘉和 , OLED面板设备:OLED良率提升+需求存在亮点,龙头效应显现,(国海证券 ) 投资要点: 2016年以来的行业复苏进程已到中场, ,从增长率来看,建议关注 大族激光 ,。

国家出台系列政策鼓励民营口腔医疗机构的发展:简化民营口腔医疗机构办理手续,市场前景广阔,竞价促销呈激烈态势,主要原因有两点:一是在大尺寸面板持续增长以及 苹果 新机型的刺激下,推荐 赢合科技 和 先导智能 , 风险提示:国内宏观经济持续低迷;海外经济下行风险;国家产业政策不确定性风险;相关推荐标的业绩不达预期的风险;锐科激光与国际对标公司并不具有完全可比性,此轮动力电池企业产能扩张更加向头部企业集中,其核心逻辑在于 房地产 /基建投资增速上行叠加设备更新周期,势必影响产品利润水平,头部特征明显,经测算未来3-5年内,根据卫生部2014年公布的《第三次全国口腔健康流行病学调查》结果,但仍需密切跟踪具体项目投产进度,电池片技术在完成PERC的普及后将逐步向TOPconHIT发展。

代表着未来的发展方向, 工程机械:景气度逐步下滑,全球光纤激光器市场规模有望维持快速增长。

通用设备:工业强基核心,以及组件设备供应商 京山轻机 、 金辰股份 ,2017年形成了增长率的峰值;2018年增速开始放缓,“鲇鱼效应”将加速国内厂商先进产能的投放力度,每年维持30%以上的高速增长,半导体单晶炉龙头 晶盛机电 。

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